Zwitserse toezichthouder voor de rechter gedaagd

Dat de overname van Crédit Suisse door UBS nog juridische gevolgen zou krijgen, was al wel duidelijk. Een eerste groep beleggers heeft de Zwitserse toezichthouder FINMA voor de rechter gesleept. De FINMA regisseerde in opdracht van de overheid de overname door UBS. Tijdens dat proces werd de overnameprijs verhoogd van de €1 miljard die oorspronkelijk werd geboden tot uiteindelijk €3 miljard. Dit was uiteraard slechts een fractie van de beurswaarde voordat de negatieve berichten over de financiële situatie van Credit Suisse naar buiten kwamen.

Beperkte compensatie

De aandeelhouders kregen derhalve nog een beperkte compensatie die ze niet hadden gekregen bij een faillissement van de bank. Ook andere geldverstrekkers aan de bank zagen op deze manier niet al hun geld in rook opgaan al moesten er hier en daar wat veren worden gelaten op basis van de voorwaarden. De meest ernstig getroffen groep beleggers lijkt een aantal obligatiehouders. Normaliter is een obligatie een lening met een vaste looptijd en rente, maar soms zijn er aanvullende voorwaarden. Dat gold ook voor deze obligaties.

Een bedrag van €16 miljard in rook opgegaan

De betreffende obligaties met een nominale waarde van €16 miljard konden worden omgezet in aandelen Crédit Suisse. Hierdoor vormden ze een extra buffer voor het geval dat de bank in financiële problemen zou geraken. Maar door de overname die nu heeft plaatsgevonden, is de waarde van de obligaties in één klap naar nihil gedaald vanwege de specifieke voorwaarden die waren opgenomen. De beleggers in deze financiële waarden verwijten dit onder andere de FINMA. De toezichthouder dient volgens de wet ‘in goed vertrouwen’ te handelen. Dat is volgens de aanklacht niet gebeurd, omdat de FINMA wel aandacht heeft gehad voor de belangen van de aandeelhouders, maar geen rekening heeft gehouden met deze groep obligatiehouders. Het is moeilijk in te schatten wat de kansen zijn van deze groep. Gelet op de relatief lage prijs die UBS heeft betaald voor Crédit Suisse is het financiële belang van de kwestie niet eens erg hoog.

Verdere schade imago Zwitserse banken

Het is wel een zeer principiële zaak, omdat het aanzien van de Zwitserse bankwereld toch al behoorlijk is geschaad door de problemen bij Crédit Suisse. Verder is er ook sprake van enige onzekerheid in deze sector. De hogere rentes lijken in het voordeel te zijn van de banken maar laagrentende bezittingen kunnen een probleem vormen. Hoe kijkt u aan tegen de beursgenoteerde banken? Beleggen hierin is uiteraard mogelijk middels de betrouwbare, online brokers op deze site.