Noors staatsfonds verliest miljarden

Het Noorse staatsfonds dat de opbrengsten uit de Noorse oliewinning belegt, heeft in het eerste kwartaal van 2018 een verlies geleden van bijna 273 miljard kronen, wat overeenkomt met 29 miljard euro. Dit was het grootste kwartaalverlies in de afgelopen vier jaar en ook het tweede verlies op rij. Als oorzaken voor het verlies werden de turbulentie op de financiële markten en zorgen over de Chinese economie genoemd. Ook de mogelijke renteverhoging in de VS deed het fonds pijn. Het Noorse staatsfonds is het grootste staatsinvesteringsfonds ter wereld en een van de grootste beleggers. Momenteel beheert deze gigant ongeveer € 849 miljard.

De porto van het Noorse Staatsfonds

Momenteel heeft het fonds ongeveer 9.000 beleggingen wereldwijd. De grootste beleggingen in aandelen betreffen Nestlé en Apple. Een groot deel van de portefeuille bestaat ook uit obligaties in de VS, Duitsland en Japan. Een mogelijke renteverhoging in deze gebieden levert forse verliezen op voor de Noren. Voor het eerst sinds de oprichting van het fonds in 1990 overweegt de overheid om een bedrag van € 400 miljoen te onttrekken. De oliewinning is de belangrijkste bron van inkomsten voor de Noorse staat. De druk op de prijs sinds 2014 zorgt voor beduidend lagere opbrengsten de afgelopen jaren. Door forse investeringen zijn de uitgaven van de regering van Noorwegen jaarlijks aanzienlijk. Het Noorse fonds heeft in november 2017 aangekondigd om beduidend minder te beleggen in de olie- en gasindustrie. De schommelingen op deze markten zorgen voor een kwetsbare positie van het fonds. 

De Nederlandse pensioenfondsen

Het totaal belegde vermogen van de Nederlandse pensioenfondsen is met ongeveer 1.300 miljard euro nog aanzienlijk hoger dat het Noorse fonds. Ook hier waren de resultaten over de afgelopen kwartalen niet bijster florissant. Ook een zeer brede spreiding is dus niet altijd een garantie voor een positief resultaat. Medelijden hoeft men overigens niet te hebben met de keuzeheren van het Noorse fonds. In het jaar 2016 werd bijvoorbeeld nog een winst behaald van € 50 miljard en het goede beleggingsjaar 2017 zorgde voor een aangroei van € 103 miljard oftewel 19%. Een deel van die resultaten kwam uit de effecten van Shell die ook in ruime maten zijn vertegenwoordigd in de portefeuille. Ook de grote hoeveelheid Nederlandse staatsobligaties zorgde in die jaren voor een aantrekkelijke koerswinst.

Men schat dat de Noren momenteel ongeveer de helft van de voorraden olie en gas voor de kust hebben opgepompt. Ook in de komende jaren zullen er dus nog forse bijdragen aan het staatsinvesteringsfonds te verwachten zijn. 

Zelfs indien u geen miljarden te beleggen heeft, is een keuze voor een betrouwbare online broker de juiste. Op deze site staan er enkele.