Korte termijn koopkans Shell?

Het tweede kwartaal 2018 liet Shell goede cijfers zien. De omzet steeg in deze periode met bijna 25% tot $ 90 miljard. De winst steeg hierdoor met 30% en kwam uit op bijna $ 5 miljard. Deze winststijging werd gerealiseerd door hogere olieprijzen en lagere kosten. Maar valuta-effecten (lees: de stijgende dollar) hadden een negatieve invloed op het resultaat. Gelet op het winstniveau handhaafde Shell het kwartaaldividend op $ 0,47. Bovendien kondigde het bedrijf aan een aandeleninkoop te starten van $ 25 miljard. Deze inkoop moet in 2020 worden afgerond. Nadat Shell eerder door desinvestering de financiële positie weer had versterkt, is de cashflow nu weer voldoende om een forse aandeleninkoop te realiseren. Allemaal goed nieuws, maar toch…

Analisten tonen zich teleurgesteld

Het is bij Shell de laatste jaren niet ongebruikelijk geweest dat ogenschijnlijk goede cijfers en positieve verwachtingen op de beurs geen aanleiding gaven tot koersstijging. Ook dit kwartaal was dat weer het geval. De analisten hadden verwacht dat de nettowinst op ongeveer $ 6 miljard zou uitkomen en het werkelijke bedrag viel daardoor tegen. Ook achtten analisten het mogelijk dat de handelsoorlog tussen de VS en China zal leiden tot een vertraging in de wereldeconomie. Hierdoor zou de olieprijs weer onder druk kunnen komen te staan. Het Internationaal Energieagentschap verwacht bovendien dat de vraag naar olie in het tweede halfjaar van 2018 zal afnemen. Begin augustus daalde de olieprijs tot het laagste niveau in twee maanden tijd.

Shell is voor de resultaten nog altijd zeer afhankelijk van de prijs van olie. De onderneming investeert ook al geruime tijd in duurzame energieoplossingen, maar die dragen nog niet bij aan de winst.

Via het investeringsvehikel Shell Ventures heeft het een belang genomen in de Amerikaanse startup Ample. Dit bedrijf heeft een platform ontwikkeld waarmee elektrische auto’s sneller kunnen worden opgeladen. Shell overweegt die techniek, die nog in de opstartfase zit, toe te passen op haar bestaande tankstationsnetwerk.

Koersontwikkeling van Shell

Na de presentatie van de kwartaalcijfers (eind juli) daalde de koers van Shell in korte tijd snel. Inmiddels is het verlies (ex-dividend) opgelopen tot 8%. Overigens staat de koers ten opzichte van een jaar eerder nog steeds 13% hoger. Echter was op dat moment de olieprijs aan een duikvlucht begonnen.

Als de olieprijs zich weet te herstellen en het handelsconflict tussen de VS en China niet escaleert, zijn er zeker kansen voor een opleving van Shell. Een derivaat met hefboom kan dan een mooi rendement opleveren. Bij betrouwbare online brokers op deze site kunt u deze beleggingsproducten verkrijgen.