De invloed van inflatie op uw beleggingen

Het woord inflatie valt de laatste tijd steeds vaker. Beginnende online beleggers leggen de berichten over inflatie vaak naast zich neer, maar de meer ervaren handelaren weten dat ze waakzaam moeten zijn. Zaken als inflatie en deflatie hebben nu eenmaal invloed op de koersen. Wie succesvol wil zijn in het online beleggen, moet dus goed weten wat er op het gebied van inflatie allemaal gebeurt.

De Verenigde Staten en Europa zien de inflatie snel stijgen

Prijzen stijgen en prijzen dalen, zo zit de economie nu eenmaal in elkaar. Maar wanneer er grote veranderingen in het prijsniveau plaatsvinden, heeft dat invloed op de koopkracht. Als de prijzen van goederen en diensten op een breed niveau stijgen is er sprake van inflatie. Simpel gezegd betekent dit dat u met een bedrag van 50 euro minder aankopen kunt doen dan daarvoor. De procentuele stijging bepaalt hoeveel invloed inflatie exact heeft op de koopkracht.

Uit cijfers die deze maand naar buiten zijn komen, blijkt dat de Verenigde Staten in april 2021 te maken had met een prijsstijging van 0,8 procent. Op jaarbasis komt de inflatie nu uit op 4,2 procent. Dat is hoger dan de 2 procent die goed is voor de economie. De verwachting is bovendien dat de inflatie in mei alleen maar verder gaat oplopen. Grote kans dat volgende maand bekend wordt dat de inflatie in Amerika op jaarbasis is opgelopen naar 4,5 procent.

Doordat het herstel van de Amerikaanse economie sneller gaat dan die van Europa, is de inflatie in de Verenigde Staten momenteel een stuk sterker dan hier. Toch is er ook in Europa is sprake van een stijgende trend. Op 19 mei maakte het Europese Bureau voor de Statistiek bekend dat de inflatie op jaarbasis was opgelopen naar 1,6 procent. Dit is een stijging van 0,3 procent ten opzichte van een maand eerder. Die 1,6 procent gaat naar verwachting nog verder oplopen. De vraag is alleen of die inflatie van zeer tijdelijke aard is of dat de periode van prijsstijgingen langer gaat duren. Vooral bij een structureel hogere inflatie moet u als belegger opletten.

Deze factoren brengen een stijging op gang

Zodra er sprake is van een stijgende inflatie, begint het te kriebelen bij bankiers, economen en beleggers. Dat stijgende cijfer kan alles namelijk op zijn kop zetten. Een inflatie van 1,6 procent in de eurozone lijkt nog niet zoveel, maar in augustus vorig jaar was er nog sprake van deflatie. Er is dus duidelijk een verandering gaande in de afgelopen maanden.

Met een inflatie van 1,6 procent ten opzichte van vorig jaar zit Europa momenteel bijna waar het wil zitten. De Europese Centrale Bank (ECB) zit het cijfer graag dicht bij de 2 procent, iets wat voor het eerst sinds tijden weer lijkt te lukken. Maar mede dankzij dat hoge percentage uit Amerika is de verwachting dat ook het Europese inflatiecijfer verder gaat stijgen. Alle factoren voor een stijging zijn namelijk aanwezig. Zo is de wereld na een periode van lockdowns langzaam toe aan het heropenen van de economie. De vraag naar goederen en diensten stijgt, en die toenemende vraag leidt vanzelf tot een prijsstijging voor de meest uiteenlopende producten. De stijgende interesse brengt het niveau van vraag en aanbod bovendien uit balans. Er is een tekort aan sommige grondstoffen, met als gevolg dat deze duurder zijn geworden. De stijgende prijzen voor grondstoffen worden weer doorberekend in de goederen zelf, iets wat ook geldt voor de stijgende lonen.

Naast de toegenomen vraag om goederen en diensten hebben ook de overheden en centrale banken hebben hun aandeel geleverd. Er is een enorme hoeveelheid geld in de economie gepompt om een recessie zoveel mogelijk te voorkomen. Hierdoor kunnen consumenten én bedrijven nog steeds geld uitgeven, met de huidige inflatie tot gevolg.

Het is oppassen voor een lange periode van sterke inflatie

Inflatie is in principe goed nieuws voor de aandelenmarkt. Stijgende prijzen hebben een positief effect op de winstgevendheid van bedrijven, maar er zit wel een grens aan. Want waar een inflatie van 2 à 3 procent nog positief is, verandert de zaak wanneer het hoger uitkomt. Precies dus zoals dat nu in de Verenigde Staten het geval is. De huidige stijging van 4,2 procent maakt economen en beleggers toch wat zenuwachtig, zelfs hier in Europa. Zeker als blijkt dat deze hoge inflatie een permanent karakter heeft, kan dat gevolgen hebben.

De financiële wereld denkt op dit soort momenten nog even terug aan het jaar 2008. Na een periode van sterke inflatie stortte opeens alles in elkaar, met een bankencrisis tot gevolg. Zo hoeft het dit keer niet te lopen, maar feit is wel dat een hoge inflatie vanzelf wordt afgestraft. Als de stijgende inflatie van korte duur is, zullen er nog weinig grote problemen ontstaan. Dat verandert wanneer de sterke inflatie een lange periode aanhoudt. Daarom is het nu al belangrijk om de cijfers goed in de gaten te houden en weloverwogen keuzes te maken.

Welke beleggingen zijn verstandig en welke moet u vermijden?

In een periode van hoge inflatie is het zaak om extra goed over uw beleggingen na te denken. Met name bij lange termijn beleggingen loopt u het risico dat uw investering minder waard wordt doordat de inflatie stijgt en de koers van uw product achterblijft. Dus welke beleggingen kunnen winstgevend zijn en welke kunt u beter even vermijden?

Obligaties zijn in een periode van inflatie een slechte keuze. De koersen van obligaties komen snel onder druk te staan doordat centrale banken de rente moeten verhogen. Dit om de inflatie onder controle te houden. Grondstoffen, en dan met name edelmetalen als goud en zilver, zijn wél een goede keuze. Als de inflatie stijgt, stijgen de koersen van grondstoffen vaak mee. Uw investering wordt dus niet minder waard wanneer de koopkracht stijgt, zoals dat bij obligaties wel het geval is. Aandelen van grote bedrijven beschermen u ook goed tegen inflatie. Merken als Unilever en Coca Cola zijn zo sterk dat de verkoopcijfers hoog blijven, zelfs als de prijzen stijgen. Bij bedrijven met een minder sterk imago moet u wat dat betreft voorzichtiger zijn.

Vooralsnog is het afwachten hoe de huidige inflatie verder verloopt. Veel economen verwachten dat de hoge inflatie tijdelijk is, maar er klinken ook andere geluiden. Het is dus verstandig om de inflatiecijfers goed in de gaten te houden zodat u weet hoe u moet handelen.